" "
Blog de
  • José Manuel Camposano

José Manuel Camposano

Presidente Asociación de Aseguradores (AACH)

Etiquetas: , , , » Publicado: 01/02/2016

Diagnóstico a las rentas vitalicias

A más de 30 años de su implementación, el diagnóstico sobre el sistema de rentas vitalicia chileno es muy positivo. Aunque siempre es posible perfeccionarlo, el sistema funciona.

En el marco de las constantes reflexiones sobre el sistema previsional chileno nos parece adecuado profundizar sobre las rentas vitalicias. Esta modalidad de pensión -implementada a partir de la reforma de 1980-es la favorita de los chilenos retirados: más de un 60% de los jubilados opta por esta alternativa.

Probablemente, la razón sea su simpleza, pues el pensionado sabe exactamente la cantidad mensual (en UF) que recibirá mientras esté vivo; y la seguridad que brinda, pues el riesgo de longevidad y reinversión lo asume una compañía de su preferencia.

El mercado de las compañías de seguros de vida es altamente competitivo -32 aseguradoras-, todas con sólidos indicadores de solvencia: fortaleza financiera, excelentes clasificaciones de riesgo, patrimonios superiores a lo exigido y adecuados contratos de reaseguro. Esto ha permitido sortear con éxito catástrofes naturales y crisis financieras.

El tipo de compromisos que las compañías contrae (pasivos en jerga financiera) son previsibles y de largo plazo. Esto ha convertido a las aseguradoras en un factor estabilizador del mercado de capitales, ya que han canalizado una gran parte de sus inversiones hacia activos-por necesidad-de largo plazo. Este círculo virtuoso ha tenido dos beneficios adicionales: al invertir en bonos de infraestructura -autopistas, puentes, aeropuertos- se ha permitido este desarrollo sin endeudar al Estado chileno. A la fecha, estas inversiones exceden los 4 mil millones de dólares y han contribuido a impulsar el mercado de la vivienda al estimular la oferta de créditos hipotecarios, disminuir las tasas de interés de largo plazo, y hacer posible el otorgamiento de préstamos a 30 años (en vez de 12 años que era lo habitual en los años ‘80).

El resultado es que en Chile, en los últimos 50 años, el porcentaje de familias propietarias ha aumentado de aproximadamente un tercio a más de un 70%.

Este sistema, además, está diseñado para ser autosustentable financieramente: el Estado sólo debe hacerse cargo de las pensiones solidarias. De hecho, el gasto público por concepto de pensiones en Chile es de un 3,4% del PIB. Esto contrasta, por ejemplo, con la situación compleja que enfrentan Alemania, Francia, Grecia y Japón, donde los valores correspondientes son: 11,3%, 13,7%, 13,0% y 10,2% (según datos de la OECD). Más todavía, la mayoría de los países o instituciones que han estructurado su sistema de previsión en torno a esquemas de reparto combinados con beneficios definidos -lo contrario del sistema de rentas vitalicias- están enfrentando problemas de solvencia.

En síntesis, a más de treinta años de su implementación, el diagnóstico sobre el sistema de rentas vitalicia chileno es muy positivo. Aunque siempre es posible perfeccionarlo, el sistema funciona.

Comentarios del artículo: Diagnóstico a las rentas vitalicias - Publicado: a las 1:00 am

Etiquetas: , , , , , , , » Publicado: 09/12/2015

Que vuelva el ímpetu modernizador

Las compañías de seguros son impulsoras del desarrollo económico del país y sus inversiones han ido creciendo sostenidamente en las últimas décadas gracias a una buena gestión. Pero hay dos aspectos que como sector financiero y país deberíamos mejorar.

Es reconocido por expertos en el mundo que los inversionistas institucionales contribuyen a la estabilidad financiera. En Chile, los seguros son el segundo inversionista institucional, después de las AFP, con un monto que bordea los US$ 50 mil millones.

En ese rol, las compañías de seguros son impulsores del desarrollo económico del país. Son causa y consecuencia del progreso ya que dinamizan la economía, y las personas, al lograr acceder a más bienes, protegen su patrimonio y crecientemente contratan seguros, conformando un círculo virtuoso.

Las inversiones del mercado asegurador han ido creciendo sostenidamente en las últimas décadas gracias a una buena gestión. Durante el año 2014, el total ascendió a US$ 47.933 millones.

El portafolio se encuentra diversificado para minimizar el riesgo asociado, lo cual es otro aspecto positivo para el mercado. Asimismo, dados los compromisos de pago de pensiones, las compañías requieren invertir a muy largo plazo. Gracias a ello, se ha desarrollado un mercado de capitales profundo, en que los proyectos de inversión encuentran financiamiento adecuado a sus necesidades.

El principal destino de estas inversiones son los bonos emitidos por empresas, con US$ 15.059 millones. Los siguen los bonos bancarios, con US$ 6.753 millones, inversiones inmobiliarias, con US$ 6.670 millones e inversiones en el extranjero con US$ 6.179 millones.

Cerca del 90% de esos fondos para inversiones provienen de las compañías de seguros de vida, por el importante rol que cumplen en las pensiones a través de las rentas vitalicias.

Pero hay dos aspectos que como sector financiero y país deberíamos mejorar. Uno de ellos es el aumento de 20% a 40% en el tope que tienen las aseguradoras para invertir en el exterior. La ley que hoy rige estas operaciones, aunque parezca increíble, es del año 1931. A diferencia de las AFP, que tienen un límite más alto y flexible, que fija el Banco Central, para las compañías de seguros ese porcentaje sólo puede modificarse por ley.

El proyecto de ley sobre Supervisión de Capital Basado en Riesgo, que está en segundo trámite en el Senado, elimina este límite, contra una exigencia patrimonial más exigente. Sin embargo, el problema es actual y apremiante y se requiere una solución a la brevedad.

El otro aspecto, es un tema país. Creemos profundamente necesario avanzar en la construcción de carreteras, puertos, hospitales e infraestructura en general, para profundizar el crecimiento de Chile. Ya han pasado muchos años, una década, desde que la industria fue gran inversionista en carreteras, mediante bonos de infraestructura de concesiones de largo plazo. Esperamos que ese ímpetu modernizador vuelva, para seguir aportando.

Comentarios del artículo: Que vuelva el ímpetu modernizador - Publicado: a las 6:00 am

Etiquetas: , , » Publicado: 22/10/2015

Chile se prepara para recibir al mundo asegurador

Actualmente hay más de 56 millones de seguros contratados en Chile, lo que significa que en promedio cada familia chilena tiene 13,6 seguros y pagamos 12 millones de siniestros al año. Hace 10 años el monto promedio que destinaba cada chileno a contratar seguros era de sólo US$ 285 y hoy es de US$ 678.

El próximo 26 de octubre será una fecha histórica para la industria aseguradora chilena. Por primera vez recibiremos en el país a cerca de 2.000 representantes del sector a nivel mundial, para darnos cita en la Conferencia Hemisférica de la Federación Interamericana de Empresas de Seguros, FIDES 2015, que se extenderá hasta el 28 de octubre de este año.

La industria de los seguros ha mostrado tener un importantísimo e insustituible papel social. El terremoto del 27 de febrero de 2010 que afectó al centro y sur del país, fue una de las mayores catástrofes que la industria de seguros, a nivel mundial, ha debido enfrentar. Y Chile respondió eficientemente.

Para Chile, el sector asegurador es clave. La industria aseguradora representa el 4,2 % del PIB y se ha desarrollado y consolidado por más de 160 años constituyendo un ejemplo de competitividad e innovación, con 62 compañías que ofrecen al público distintas alternativas para proteger su vida y bienes.

Actualmente hay más de 56 millones de seguros contratados en Chile, lo que significa que en promedio cada familia chilena tiene 13,6 seguros y pagamos 12 millones de siniestros al año. Hace 10 años el monto promedio que destinaba cada chileno a contratar seguros era de sólo US$ 285 y hoy es de US$ 678. En otras palabras, los chilenos más que duplicamos nuestra inversión en seguros en ese período.

Como industria estamos presentes transversalmente en distintos ámbitos económicos y sociales chilenos. Indiscutible es la relevancia en materia de pensiones y seguros complementarios de salud. En el caso de los automóviles, cerca del 40% cuenta con un seguro voluntario y la tendencia crece junto con el parque automotriz porque ya se ha comprobado que funcionan.

Como todos saben, Chile es un país de catástrofes. En ese contexto, la industria de los seguros ha mostrado tener un importantísimo e insustituible papel social. El terremoto del 27 de febrero de 2010 que afectó al centro y sur del país, fue una de las mayores catástrofes que la industria de seguros, a nivel mundial, ha debido enfrentar. Y Chile respondió eficientemente.

Este evento provocó pérdidas por US$ 30.000 millones, equivalentes al 15% del PIB chileno. En conjunto, el sector asegurador pagó casi US$ 8 mil millones en daños asegurados. A diciembre de 2010, la industria aseguradora ya había liquidado el 99% de los siniestros habitacionales, con indemnizaciones sobre los US$ 1.200 millones. Esta excelente respuesta llamó la atención de la Federación Interamericana de Empresas de Seguros, que hizo un reconocimiento mundial a la Asociación Chilena de Aseguradores por su gestión en este devastador sismo.

Por todas estas razones, creemos que es una gran oportunidad recibir a las personalidades mundiales de los seguros. Estamos orgullosos de tener la oportunidad de organizar este relevante encuentro. Lo recibimos como un gran reconocimiento a nuestra industria.

Estamos trabajando arduamente en el diseño de una conferencia de primer nivel, con temáticas útiles y atractivas, para contar con la presencia de altas personalidades de los distintos países que están convocados. Por ejemplo, ya hemos comprometido como principal orador a uno de los líderes políticos más importantes e influyentes de Latinoamérica, Ricardo Lagos Escobar, quien fuera Presidente de Chile entre los años 2000 y 2006. El ex mandatario y Enviado Especial para el Cambio Climático de la ONU desde 2007, dictará la Conferencia Magistral “Análisis Político y Económico de Iberoamérica”.

Estamos seguros que nuestro trabajo rendirá importantes frutos y tendremos un evento de máximo nivel, del que sin duda, la industria mundial saldrá aún más fortalecida. Los esperamos.

Comentarios del artículo: Chile se prepara para recibir al mundo asegurador - Publicado: a las 7:11 am

La Nación

Av. Nueva Providencia 1860, Oficina 183, Providencia
Teléfono: 56 2 - 2632 5014

Director Responsable: Patricia Schüller Gamboa
Representante Legal: Luis Novoa Miranda

© Comunicaciones LANET S.A. 2014
Se prohíbe toda reproducción total o parcial de esta obra, por cualquier medio.